Es la historia de un rey que tras morir la reina, y no encontrar una nueva esposa, se enamora de su propia hija y pretende casarse con ella. El rey tenía un asno que lo que comía salía transformado en relucientes escudos de oro. La princesa para evitar la boda acude a su hada madrina quien le ayuda, y con su varita mágica se disfraza con la piel del asno que ella había mandado a matar, y huye a un país lejano. En otro reino la princesa encontrará un destino no inesperado.